Обычно фьючерсами торгуют профессиональные игроки и опытные трейдеры. Главное различие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую https://inet-zarabotok.org/ сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже[1]. Доход или убыток начисляются на брокерский счет ежедневно — до даты экспирации.
Депозитная маржа (гарантийное обеспечение)[править править код]
Когда фьючерс торгуется ниже цены базового актива, такое состояние называют бэквордацией. В этом состоянии базис — отрицательный, участники рынка ожидают падения цен базового актива. Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта. В Северной Америке фьючерсные рынки официально работают с середины XIX века.
Бесплатно открыть ИП и счет для бизнеса
Как правило, комиссия биржи — 0,01% от стоимости фьючерса. Стоимость комиссии у брокера нужно уточнять отдельно рынок форекс – что нужно знать на его сайте. У Тинькофф Инвестиций комиссия уже включает комиссию биржи и составляет от 0,025% до 0,3%.
- Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов.
- Стоимость шага цены рассчитывает биржа, в итоге она отражается в рублях.
- Для этого ко дню истечения контракта его стоимость сравнивают с реальной стоимостью актива.
- Главное различие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже[1].
Что учесть перед торговлей фьючерсами
Собрали в таблицу главные различия между фьючерсом, опционом и форвардом.
Неквалифицированные инвесторы могут торговать фьючерсами только после прохождения тестов от Банка России. Ранее российские суды рассматривали расчётный фьючерс как разновидность «игровых сделок» и отказывали требованиям, возникающим из их неисполнения, в правовой защите. При этом необходимо соблюдение определённых условий к участникам сделки и её заключению (см. пункт 2 ст. 1062 ГК РФ). Фьючерс — сложный инструмент, у которого есть много рисков. Начинающие предприниматели часто интересуются, как зарабатывать на фьючерсах. Но, по сути, торговля ими — спекуляция, потому что сделать точный прогноз по поводу роста или падения цены невозможно.
В случае отсутствия товара у продавца на момент истечения данного контракта биржа накладывает на него штраф. После того как продавец и покупатель заключили на бирже фьючерсный контракт, какая-либо связь между ними теряется, и стороной сделки для каждого из них начинает выступать расчётная палата что такое автоматизированная клиринговая палата биржи. Таким образом, начальная маржа призвана защитить расчётную палату и её членов от риска, связанного с неисполнением одним из клиентов своих обязательств по контракту, то есть обеспечить финансовую состоятельность расчётной палаты биржи в условиях изменяющейся рыночной конъюнктуры.
Депозитная (начальная) маржа или гарантийное обеспечение — это возвращаемый страховой взнос, взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсному контракту. Как правило, составляет 2—10 % от текущей рыночной стоимости базового актива. Базовый актив расчетных фьючерсов — то, что неудобно или невозможно зачислить на счет. Например, нефть, уголь, металлы, в том числе драгоценные, валюта.
В этом и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар, чтобы защититься от ее возможного колебания в будущем. Только в реальности фьючерсные контракты заключаются на бирже, а продают так не шелк, а акции, валюты и сырье. Исполнение фьючерсного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах (вариационной маржи). Его отличие от фьючерса — покупатель может не воспользоваться правом на покупку актива, если условия в итоге окажутся невыгодными, но стоимость опциона в таком случае не возвращается.
В последнее время приобретают всё большую популярность фьючерсы на криптовалюту[3]. Это договор, по которому покупатель может купить или продать актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. В настоящее время начальная маржа взимается не только биржей с участников торгов, но также существует практика взимания дополнительного гарантийного обеспечения брокера со своих клиентов (то есть брокер блокирует часть средств клиента в обеспечение его позиций на срочном рынке). На ведущих биржах мира для расчёта гарантийного обеспечения используется методика SPAN (англ. Standard Portfolio Analysis of Risk), которая позволяет рассчитывать совокупное значение гарантийного обеспечения по портфелю фьючерсов и опционов на основании анализа общего риска такого портфеля. SPAN анализирует гарантийные обязательства при различных условиях рынка.